Ein Verfallstag-Diagramm stellt das Open Interest je Ausübungspreis für den kommenden Optionsverfall dar. Aus der Verteilung von Calls und Puts lässt sich ablesen, um welche Kurse Käufer und Verkäufer zum Verfall ringen. Vier Mal im Jahr, am dritten Freitag der Quartalsmonate, fällt dieser Verfall mit dem großen Verfall (Hexensabbat) zusammen, an dem Futures und Optionen gleichzeitig auslaufen.
Bekannt wurde die Darstellung im deutschsprachigen Raum durch das Verfallstag-Diagramm von StockStreet. Dieses ist inzwischen außer Betrieb, wodurch für den DAX eine Lücke entstanden ist: eine einfache Ansicht des Open Interest zum Verfall fehlt vielen Tradern seitdem.
Das DAX Gamma Cockpit zeigt dieselbe Grundidee, geht aber darüber hinaus. Statt nur die Momentaufnahme des Open Interest zu zeigen, berechnet es daraus die Gamma-Exposure-Landschaft: Call Wall, Put Wall und den Wendepunkt, dazu den Marktmodus, der sagt, ob Bewegungen gedämpft oder verstärkt werden. So sieht man nicht nur, wo die Positionen liegen, sondern auch, was daraus mechanisch folgt.
Die Levels beruhen auf offiziellen Eurex-ODAX-Daten und werden jeden Handelstag vor Handelsbeginn aktualisiert. Es ist eine Orientierung aus der Optionspositionierung, keine Prognose.
Die tägliche Umsetzung der Idee: Open Interest je Strike aus den Eurex-ODAX-Daten — alle Verfälle aggregiert, Strikes auf 100er-Marken gebündelt — dazu die daraus abgeleiteten Marken. Die vollständige Tagesansicht: DAX Verfallstagsdiagramm.
Der vertraute Aufbau des früheren StockStreet-Diagramms: Strikes auf der Y-Achse, je Strike die offenen Call- und Put-Kontrakte nebeneinander — alle Verfälle aggregiert, Strikes auf 100er-Marken gebündelt. Wo sich das Open Interest ballt, entstehen die Level: die größte Put-Konzentration wirkt als Boden (Put Wall), die größte Call-Konzentration als Deckel (Call Wall).
Live-Levels, Marktmodus und Absicherungsdruck in Echtzeit, aus echten Eurex-ODAX-Optionsdaten.
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